2014-05-15 央行观察

正所谓，道高一尺，魔高一丈。

互联网金融对银行存款分流加剧，而一种同业资金变存款的新玩法，能够快速做大银行的存款规模。

据某股份行A分行人士介绍，基本的模式是，该分行提供一笔同业资金，投资于保险资管机构设立的保险资产管理计划，并持有到期，保险资管计划再把资金以协议存款形式存入需资行，成为一般性存款。

一般存放同业业务的收益在30-60BP（基点）左右，而上述操作中，A分行可获得高达80BP的中间收入，属于较高水平。仅今年一季度，A分行就操作该项业务接近500亿元，获得近4亿元的中间收入。

而这一模式涉嫌违规之处在于，协议存款一般是五年期以上的，该分行在系统内部的相关资料中，也确实填写的是60个月。但合同打印成纸质文件后，再手改成几个月，协存利率也随之被改动。

不过，业内人士进一步指出，实际操作中，保险公司与银行会额外口头或者私下书面约定一个存款期限，类似于“抽屉协议”，手改合同期限和利率属于比较激进的做法。​

总成本6.5%左右

据申万证券数据，4月，四大行存款下降1.62万亿，同比多降约2700亿。

存款趋势不容乐观，倒逼银行拉存款的花样也多了起来。

“这种同业资金变一般存款的做法，是从今年才开始做的。”上述股份行A分行人士介绍，分行可以从市场上拆借同业资金，也可以从总行同业部要。

某小型城商行北京分行机构部人士指出，最近该分行需要5亿-6亿元的协议存款，但银行普遍不会关注资金来源。实际上，资金可以来自别的银行同业部，也可以是自己行的同业部。

今年一季度，A分行在上述操作上的规模接近500亿元，其中450亿元给了某国有大行B分行，因为该国有大行今年举办了拉存款大赛，存款考核压力增大。

通道选择上，由于协存只能来自邮政储蓄机构、中资保险公司、养老基金、社保基金等，而信托、券商资管等通道资金只能算同业存款，所以基本选择保险资管。

从收益上看，同业拆出资金利率一般在一年期shibor（目前约5%)的基础上，上浮60-80BP。同时，A分行赚取80BP左右的中间费用，保险资管的通道费为5BP左右，B分行的总成本为6.5%左右。

据上述A分行人士介绍，这类操作只对五大行、12家股份行的分行，涉及的金额比较大。

一些资金掮客，则做起了支行的生意。

一位掮客介绍，其给一些银行对接保险资金协议存款，或者把一些个人款、企业款等走保险资管通道，存入需资行，总成本在7%左右。金额一般在千万至几亿元级别。​

手改合同期限大幅缩水

在季末，一些资金掮客，将“拉”来存款存入某银行3天左右，助其完成存贷比考核，总利息达3‰-4.5‰。

同样是为了存款，为何银行花6.5%的年息拉来较长期限的资金，而不是3‰左右的短期资金呢？

对此，一位城商行金融市场部副总经理解释，现在对分行的考核，除了季末时点数的存款，还会考核全年的平均存款，这时候需要的资金额会比较大，才能拉高日均存款余额，所以只能找协议存款。同时，季末“冲量”的费用在划转中比较麻烦，3‰的利息折算成年息可是非常高的。

不过，上述模式存在合规方面的瑕疵。

1999年，中国人民银行同意商业银行试办保险公司协议存款，根据当时通知，保险协议存款仅限于5年以上（不含5年），最低起存金额3000万元，5年以下仍按同期同档次法定存款利率执行。

上述A分行人士介绍，整个协议都是分行签，系统内显示为60个月。合同单子打印出来后，直接在合同纸上手改期限和利率，然后双方银行再盖章。“一般是改成3、6个月。7天也可以做，但来回折腾耗时间，赚的又不多。”

上述城商行金融市场部副总经理称，一般来说，很多银行做协议存款，虽然是签五年，实际上就是几个月。一般的做法是，存款双方口头约定几个月提前支取，而手改合同因为涉嫌违规比较少用。

不过，亦有人认为，15年前的协议存款规定早已不符合市场实际。

上述保险资管公司相关业务人员表示，且不说保险公司不愿意将资金按照固定利率放在银行，一放就是5年以上。就是银行也不愿意现在就锁定未来5年要支付的利率，尤其是在利率市场化的大背景下，虽然短期利率是上升趋势，但最终还是要往下走。（编辑 韩瑞芸）