2014-05-26 黄杰 轻金融

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来源：理财周报​

截至5月22日晚间，证监会已经进行了24批总计372家IPO企业的预披露和预披露更新信息，尽管在短期内连续预披近400家，但其中无一在会商业银行过关。​

除去已经转道H股的徽商银行、重庆银行和哈尔滨银行，A股在会的13家商业银行年报已经悉数披露完毕，与上市银行相似，这些在会城商行和农商行去年一年整体的资产质量并未有明显改善。​

从最直观的不良贷款两项指标来看，13家在会商业银行中，有7家过去一年不良贷款和不良贷款率均有不同程度上升。苏南几家农商行中，尽管不良贷款继续扩大，但占总资产比例已经小幅下滑。​

而与其他在会商业银行不同，位于东北地区的盛京银行成为过去一年中，不良贷款余额和不良贷款率唯一双双下降的银行，同时，该行也是去年业绩表现中，唯一营业收入增长超过20%、净利润增长超过39%的在会银行。​

不可否认的是，盛京银行在传统信贷业务的比重上并不太高，其2013年存贷比也仅有50.62%，较之2012年亦有下滑。​

一直以来，股权结构、不良资产控制都是困扰城商行和农商行IPO的最大障碍，而受地区经济影响更为明显的地方性银行，其资产质量变现也有较大差别。长三角地区诸如上海银行、江苏银行、杭州银行，其不良资产上升较快。​

不良资产计提方面，过去一年在会商业银行贷款拨备覆盖率普遍下滑，其中仅有上海银行、盛京银行和吴江农商行加大了贷款拨备率。​

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13家银行过半不良双升​

13家在会商业银行中，不良贷款出现双升的共有7家，其中包括无锡农商行一家农村商业银行，其余6家均是城商行，其中有成都银行、东莞银行、杭州银行、江苏银行、上海银行，锦州银行、上海银行。​

目前在证监会排队的在会银行总计有13家，分别是上海银行、江苏银行、成都银行、贵阳银行、盛京银行、锦州银行、杭州银行、东莞银行、常熟农商行、江阴农商行、吴江农商行、张家港农商行、无锡农商行。​

与较早之前披露业绩报告的上市银行一致，在会商业银行中，大多数银行都未能抑制不良资产的攀升。​

银监会的商业银行主要监管指标情况数据显示，截至2013年四季度末，商业银行不良贷款余额为5921亿元，比年初增加993亿元，不良贷款率为1.0%，比年初上升0.05%，就总体情况而言，过去一年中，商业银行不良贷款出现双升。​

具体到不同法人银行方面，大型商业银行在2013年不良贷款率为1.0%、股份制商业银行不良率为0.86%，外资银行为0.51%。​

城市商业银行方面，截至2013年四季度末，不良贷款余额为548亿元，不良率为0.88%，农村商业银行不良贷款余额726亿元，不良率为1.67%。​

从13家在会商业银行资产质量情况来看，城商行与农商行表现又有不同。城市商业银行方面，杭州银行不良贷款率1.19%，为13家中最高，盛京银行0.46%为最低。而8家城商行平均不良贷款率为0.85%，这一数值优于国内行业平均数据。​

农村商业银行方面，不良率最高的是吴江农商行为1.23%，最低的是常熟农商行0.97%，5家农村商业银行平均不良贷款率为1.09%，这一数据低于国内全行业1.67%的不良率，同时，这五家农村商业银行在资产控制上与去年相比，都小幅提升。​

从理财周报金融研究院研究员统计的数据来看，不良率出现下滑的有常熟农商行，下降0.02个百分点，江阴农商行下降0.01个百分点，吴江农商行降幅较大，从2012年的1.51%，降至2013年末的1.23%。​

而另外两家农商行则出现上升，其中张家港农商行不良贷款率1.08%比年初上升0.08个百分点，上升最快的是无锡农商行，不良贷款率从0.84%上升至0.98%。​

这13家在会商业银行中，不良贷款出现双升的共有7家，其中包括无锡农商行一家农村商业银行，其余6家均是城商行。其中有成都银行、东莞银行、杭州银行、江苏银行、上海银行、锦州银行、上海银行。​

此外，杭州银行在过去一年不良贷款余额从14.82亿元增至20.59亿元，其不良率也从0.97%攀升至1.19%。年报数据显示，该行2013年营业收入97.75亿元，比上年同期下滑0.13个百分点，其中经营活动产生的现金净额亦下滑141.26%。​

江苏银行亦是过去一年资产质量下滑较为严重的城商行之一，该行年报数据显示，该行2013年不良贷款余额47.23亿元，较年初增长11.58亿元，不良贷款率也从2012年的1.01%上升至2013年末的1.15%。​

农商行方面，无锡农商行在过去一年不良贷款余额和不良率分别较年初增加1.12亿元、0.14个百分点，资产质量下滑幅度较大。​

13家在会商业银行中，资产质量指标控制最好的是盛京银行，该行业绩报告数据显示，其不良贷款余额为6.13亿元，较年初减少0.02亿元，不良贷款率为0.46%，较年初下降0.08个百分点。​

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“从江浙地区开始蔓延”​

“2013年银行业整顿不良贷款的趋势并没有得到遏制，地区分布上也已经从江浙地区开始蔓延开来。”​

这13家在会商业银行的业绩报告并未提及坏账产生的具体区域和行业分布，加上城商行主营业务在本地，近年来监管也未放开对地方性银行异地扩张的政策，因此，从其总行属地地区分布，以及信贷资产投放行业的数据中，亦能观察出一些变化。​

从地区分布来看，这13家在会商业银行中，位于长江三角洲的有7家，位于东北地区的有2家，位于华南地区的有1家。​

在早前公布的上市银行资产质量数据中，长江三角洲地区成为银行业坏账的高发地。根据理财周报记者统计，16家上市银行中也仅有半数左右公布了坏账的地区分布，以上市银行为例，中信银行2013年长三角地区不良贷款占全行比重为52.93%，建设银行和招商银行也分别达到48%、45.07%，此外，民生银行39.79%、光大银行34.25%、工商银行24.09%、农业银行22.1%。多家银行还在年报或者业绩发布会上提及，江浙地区风险持续暴露是导致银行不良贷款上升的主要原因。​

“2013年银行业整体不良贷款增加的趋势并没有得到遏制，地区分布上也已经从江浙地区开始蔓延开来。”华东一位银行业分析师表示。​

银监会主席尚福林在去年的一次发言中亦透漏，2013年上半年不良贷款新增额最大的分别有江苏、浙江和上海。​

从位于浙江地区的杭州银行的情况来看，该行是13家在会商业银行中不良资产反弹最迅速的一家，不良贷款余额和不良率分别攀升5.77亿元和0.22个百分点。​

杭州银行在其业绩报告中表示，报告期内，该公司主要经营区域因浙江省经济增长放缓、实体企业经营困难，部分企业过度融资、直接或间接参与民间借贷，盲目对外投资、互保链断裂，导致银行业信用风险持续恶化。​

“本公司未能及时适应市场环境变化，使得信贷资产质量有所下降。”杭州银行表示。​

同样位于长三角地区的江苏银行，过去一年资产质量下降也较为明显，不良贷款余额较年初增长11.58亿元，不良率也上升0.14个百分点。​

值得注意的是，苏南地区几家农商行在风险资产管理上获得一定成果，常熟农商行、江阴农商行、吴江农商行的不良贷款率分别有不同程度下降。​

但同处于苏南地区的无锡农商行，在过去一年则出现较大幅度反弹，该行在业绩报告中表示，其通过压缩授信、推出授信等方式，分别退出2.66亿元和1.29亿元，该行在2012年时，十大贷款客户多为当地地方融资平台。​

而到2013年，无锡农商行则表示，已经压缩政府融资平台贷款4.08亿元。​

从西南地区的情况来看，成都银行过去一年不良率上升了0.1个百分点，而贵阳银行则下降了0.01个百分点，总体而言其受到当地经济环境影响较小。​

东北地区方面，锦州银行不良贷款出现双升，但上升幅度较小，而同样位于辽宁省的盛京银行，其资产质量表现则最佳，成为13家在会银行中唯一一家不良双降的银行。​

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存贷比拉响警报​

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从存贷比的数据来看，长三角及沿海地区的银行存贷比多接近70%，而东北、西南地区银行，其存贷比则多在50%左右。​

与地区分布一致，13家在会银行也并未透露其坏账产生的具体行业。而从其信贷资产投向来看，制造业、批发和零售业、房地产业是前述银行信贷资产主要的资金运作方向。​

在长江三角洲的坏账分布中，钢贸、光伏、船舶等行业是被银行业提及最多的，而中国银行业协会在一份《中国银行业发展报告(2012-2013)》中也指出，在2012年，钢贸、光伏、航运等产能过剩行业是新增坏账的主要来源，而到2013年，房地产和平台贷款将是决定中长期资产质量走势的关键因素。​

从上市银行的数据来看，制造业、批发和零售业是主要的坏账新增来源。银行业协会的中长期风险提示显示，地方性商业银行似乎更需要注重长期风险准备。​

在前述在会银行中，房地产业多次进入贷款行业前五名单，其中上海银行房地产贷款占贷款总额13.98%、成都银行房地产贷款占比16.94%、盛京银行房地产贷款占比20.15%、贵阳银行房地产贷款占比13.19%、东莞银行房地产贷款占比为16.94%。​

此外，作为与地方财政密切相关的地方性银行，其参与的地方融资平台贷款较为紧密，但过去一年这一现象有了一些改变，以无锡农商行为例，2012年末该行十大贷款客户中，有8家属于地方国企，而到2013年，这个数字下降至4家。​

值得注意的是，与上市银行不同，这些在会商业银行客户存款投放偏好上，显示出完全不同的两种现象。从存贷比的数据来看，长三角及沿海地区的银行存贷比多接近70%，而东北、西南地区银行，其存贷比则多在50%左右。​

如长三角地区的上海银行，该行2013年存贷比为70.52%，而江苏银行、苏南地区几家农商行存贷比也均超过60%。成都银行、贵阳银行存贷比较之年初继续下滑，分别为56.98%和52.16%，这项数据最低的是盛京银行，其存贷比已经连续三年下降，2013年末为50.62%。这也意味着，盛京银行吸收的客户存款，只有接近一半投入到实体企业当中。​

在对不良贷款进行计提的统计中，前述在会银行拨备覆盖率普遍有所下降，仅有上海银行、盛京银行和吴江农商行增加了不良贷款拨备覆盖率。​

华东地区一家大型城商行中层人士表示，与大型商业银行相比，地方银行的贷款客户资金比重较小，主要集中在当地中心企业当中，因此，当地经济环境变化，尤其是中小企业经营情况对地方银行资产质量影响明显，尤其在长三角地区，这一现场则更为明显。​

尽管目前银行业普遍加大了中小微企业的信贷支持，但前述城商行人士也坦言，小微信贷对银行风控的要求更高。​

对于已经排队良久的在会银行，上述业内人士表示，尽管证监会在近期持续进行预披露，但其中尚未有一家银行，相对于实体企业，金融机构补充资本的渠道更多，而监管层在银行上市的名额把控上，也并未放松，短期内这些银行很难在A股市场寻求资金支持。